Автор: Лесли П. Нортон
Хаим Израэль вот уже шесть лет работает в отделе прогнозов для инвестиций Bank of America (BofA). Специалист недавно обнародовал свой прогноз на 2020-е годы. По его мнению, грядущее десятилетие, скорее всего, приведет к бОльшим изменениям, чем любое предыдущее, потому что технологии заставляют тенденции развиваться ускоренными темпами.
Израэль, 47 лет работает с 700 аналитиками ценных бумаг BofA, а также четырьмя другими аналитическими компаниями. Дома у него есть еще одна команда из четырех человек, а именно его дети в возрасте от 8 до 17 лет. «Это ресурс № 1» — говорит Израэль. «Они думают совсем по-другому». Мужчина интересуется их мнением о таких трендах как киберспорт или приложение для социальных сетей TikTok, а также о том, что они думают о рынке труда, образовании, банковском деле и мире. Недавно мы побеседовали с Израэлем о последних прогнозах его команды.
Barron’s: как долго вы работаете футуристом?
Хаим Израиль: Мы создали эту структуру в Bank of America в 2013 году, полагая, что необходимо учитывать основные факторы при рассмотрении инвестиционных возможностей. Мы определили 28 из них в трех категориях. Первое —инновации: биг дата, искусственный интеллект, робототехника, кибербезопасность, конфиденциальность, геномика и все такое. Второе — люди: старение, «серебряная экономика», поколение Z, поколение Y, миллениалы, образование, неравенство, все, что связано с демографией. Третье – Земля, все, что связано с нашей планетой: изменение климата, продовольственная безопасность, вода, отходы, возобновляемые источники энергии, хранение энергии. Это мегатренды, которые повлияют на нашу жизнь. Забудьте о краткосрочной перспективе. Даже долгосрочное – не такое уж и далёкое. Всё происходит намного быстрее.
Каков долгосрочный тренд сейчас?
Мегатренды охватывают период 5-10 лет. Одно из слов, которые мы используем — «техселерация» — ускоренные темпы роста, обусловленные технологиями. Чтобы достичь цифры в 50 миллионов пользователей самолётам понадобилось 64 года. Авто — 62 года. Pokemon Go — 19 дней. Эти вещи действительно происходят здесь и сейчас. Например, раньше мы думали, что пик глобального потепления наступит намного позже. Теперь же все считают, что точка невозврата в этой сфере наступит около 2030 года, намного раньше, чем ожидалось. Это будет иметь демографические последствия: 100 миллионов человек окажутся за чертой бедности из-за изменения климата и проблем продовольственной безопасности. Кроме того, возобновляемые источники энергии в некоторых местах дешевле, чем ископаемое топливо. Активно будет развиваться электрификация транспорта, который сегодня потребляет 50% мирового спроса на нефть — автомобили, корабли, самолеты, железные дороги. К концу 2020-х годов треть всех проданных новых автомобилей будут на электротяге. Это огромное влияние на выбросы углерода.
Назовите темы на 2020 год
Одна из них — подъем государства и затухание глобализации. Страны начнут больше внимания уделять себе, а не говорить о мире в целом. После падения Берлинской стены у нас оставалось 15 физических барьеров по всему миру. Сегодня их 77. Многие наши прогнозируемые мегатренды, такие как старение и изменение климата, вынуждают правительства заботиться о себе, понимая, что возникнут серьезные проблемы. В результате мы видим отступление глобализации, что означает ограничение движения свободного капитала, товаров, денег, услуг и знаний.
Вы предсказываете, что в результате появятся две или более интернет-системы
Торговая война сегодня – вопрос не в тарифах; на самом деле речь идет о гонке за технологическое превосходство, интеллектуальная собственность сегодня является активом, который нуждается в защите. В 2020-х годах мы начнем говорить об Интернете во множественном числе. Китайский протокол в пику протоколу США. Россия не собирается создавать собственный интернет, но хочет большего суверенитета в интернете — большего контроля над контентом. Протоколы 5G сейчас обсуждаются между США и Китаем. Идёт борьба за технологическое превосходство: со стороны США в ней участвуют такие компании как Facebook, Amazon, Netflix, Google, со стороны Китая – Baidu, Alibaba, Tencent.
Вторая группа не ограничена правилами конфиденциальности США и имеет большое преимущество.
Два интернета — это возможность, но также и огромные затраты. Это влияет на торговлю, информацию, обмен знаниями. Придётся вкладываться в инфраструктуру.
Китай уже строит инфраструктуру по всему миру.
Этот день наступает. Новый Шелковый путь уже охватывает 63 страны — треть мирового валового внутреннего продукта. Они построили порты, железные дороги, трубы. Huawei создала большую телекоммуникационную инфраструктуру, развернутую в настоящее время в таких странах, как Польша и Чехия. Не факт, что Запад до сих пор находится под влиянием США. Если ваша телекоммуникационная инфраструктура построена Huawei, вы не можете отключить за на ночь и сказать, что мы переходим к протоколу Америки. Вам придётся смириться с двумя системами или начать инвестировать в собственную инфраструктуру.
Другой предмет интереса — количественная ошибка.
Мы начинаем это десятилетие с нулевой процентной ставки в большинстве мест. Примерно 13 триллионов долларов активов имеют нулевую или отрицательную процентную ставку. И 18 триллионов долларов активов находятся на балансах центральных банков. Там все еще нет инфляции. Старые модели бросают вызов. Вот почему мы видим современную денежную теорию и новые модели. У правительств больше нет арсенала для использования инструментов денежно-кредитной политики. Таким образом, странам придется начать прокачивать деньги через фискальные стимулы. А поскольку процентные ставки равны нулю, мы испытываем дефляционное давление по всему миру из-за старения, автоматизации, потери рабочих мест, изменения климата.
Демография — это огромная тема для вас.
В 2020-х годах у нас будет больше бабушек и дедушек, чем внуков, больше людей старше 65 лет, чем людей до пяти лет. Япония не самая старая страна на планете. Теперь это Китай из-за политики «один ребёнок», которая уже отменена. В этом десятилетии около 800 миллионов человек присоединятся к «серебряной экономике» — сфере услуг для тех, кому за 65. Это будет оказывать давление на пенсионные системы во всем мире. В западном мире продолжительность жизни растет. Финансовая система столкнётся с огромными проблемами. Сегодня общий пенсионный дефицит составляет 24 трлн. Каждый год увеличения продолжительности жизни увеличивает эту цифру на 1 триллион долларов. Кто в плюсе? Индустрия круизных лайнеров, сферы, построенные на опыте, ремонт домов, здравоохранение, пенсионное обеспечение, страхование жизни.
Кроме того: поколение Z — те, кто родился после 2000 года – столкнётся с гораздо большими сложностями, чем миллениалы. Они уже составляют около 20% населения мира. Они родились в цифровом мире со смартфоном в руках. Миллениалы родились в офлайн-мире и должны были адаптироваться к онлайн. В этом году Поколению Z исполняется 18 и 19 лет, и оно интегрируется в реальную экономику, получает реальные рабочие места, покидает родительские дома. Они заинтересованы в стабильности и услугах, а не в товарах. В США количество водительских прав сократится на 50%. Они — сила, стоящая за тем, что мы называем отказом от авто. Они используют платежи, а не традиционные финансовые услуги. Мы называем их поколением «Difti», («Did it for Instagram», сделал это для Instagram).
Разве они не отходят от подобного с возрастом?
Это вопрос. Их поведение не соответствует миру, в котором живёт большинство из нас. Они неохотно идут в университеты из-за студенческих кредитов. Они не хотят иметь такое же количество детей. В конце концов, часть их поведения становится более традиционным, но в гораздо более узком масштабе.
Любые другие темы?
«Умное все»: к концу этого десятилетия будет 500 миллиардов подключённых к сети интеллектуальных устройств. К 2025 году мы будем подключаться к сети каждые 18 секунд или 4800 раз в день. В следующем году на планете будет больше умных колонок чем людей. Сегодня глобальные данные увеличиваются в два раза каждые два-три года. Мы используем только 1%; остальные 99% не хранятся и не анализируются. Наконец-то у нас есть инструменты для анализа — аналитика биг дата, искусственный интеллект, машинное обучение, глубокое обучение, интеллектуальные алгоритмы. Подумайте, сколько нам удалось достичь с 1%. «Умное все» открывает огромные экономические перспективы.
Космос — еще одна большая тема. В 2022 году Amazon планирует запустить 3200 наноспутников. Они размером с ладонь. Они внесут огромный вклад в общение, дав связь 40% земного шара, которые не подключены к Интернету, объединив мир. Космический туризм станет еще одной отраслью. Электроника и средства защиты от взломов также в плюсе от этого процесса.
Действенные идеи?
Программное обеспечение, аппаратное обеспечение, полупроводниковые вычислительные мощности. Облачное хранение данных, возобновляемые источники энергии, технологии здравоохранения, новые медиа. Нефть и газ столкнутся со сложностями, также как традиционная коммерция и автопроизводители.
Спасибо, Хаим.
Оригинал: Barrons