Дариус Форо: инвестирование по заветам стоиков. Почему управление эмоциями — ключ к накоплению богатства

Автор: Дариус Форо

Стоицизм — это философия, которая предпочитает долгосрочное краткосрочному. Если мы применим этот подход к инвестированию, то получим следующее: ваши деньги должны работать сегодня, чтобы вам не приходилось работать завтра.

Эдвард О. Торп, американский профессор математики и бывший менеджер хедж-фонда, лучше всего сказал об этом в своей биографии «Человек для всех рынков»:

«Правильное управление инвестициями лучше готовит людей к выходу на пенсию и делает их менее зависимыми от общества в течение жизни».

В этой статье я поделюсь уроками, которые извлек из опыта философов-стоиков и инвесторов, предпочитавших долгосрочную перспективу. Стоицизм может помочь вам стать более последовательным инвестором в периоды взлетов и падений рынка.

Долгосрочное инвестирование просто

В 1976 году Джон Богл, основатель Vanguard Group, представил первый индексный фонд. После многих десятилетий исследований и изучения исторической доходности за более чем 180 лет (Нью-Йоркская фондовая биржа существует с 1792 года) он пришел к выводу, что владение отдельными акциями слишком рискованно. Вам, как среднему инвестору, гораздо лучше держать большую корзину акций.

Поэтому он представил индексный фонд Vanguard S&P500. Этот индексный фонд имеет отличную репутацию и превосходит большинство хедж-фондов с момента своего создания.

Недавние данные показывают, что 10 000 долларов, вложенных 1 января 2011 года в индекс S&P 500 по сравнению со средним хедж-фондом, приведут к следующему:

  • S&P 500: 36 468 долларов
  • Средний хедж-фонд: 15 998 долларов

Вы получите в два раза больше прибыли, если вложите деньги в индексный фонд. Очевидно, что это обобщение.

Есть много хедж-фондов, которые превзошли S&P 500. Эдвард О. Торп, которого я цитировал в начале, на самом деле является одним из менеджеров, которые годами добивались доходности выше рыночной. Но дело не в этом.

Почему инвестируют не все?

Итак, общеизвестно, что вложение денег в индексный фонд S&P 500 со временем приведет к накоплению богатства. И все же только 41% американцев в возрасте до 35 лет совершают прямые или косвенные инвестиции на фондовом рынке.

Да и в других возрастных группах ситуация не намного лучше. Всего 58% людей в возрасте от 55 до 64 лет инвестируют в рынок.

На мой взгляд, вкладывать должны все. Почему это не так?

Инвестирование заключается не в том, ЧТО делать. Как мы установили, среднестатистическому человеку следует просто ежемесячно вкладывать деньги в крупный индексный фонд. За 30-летний период эта стратегия ни разу не принесла убытков. И если вы близки к пенсионному возрасту, то стоит больше обращать внимание на облигации а не на акции.

В любом случае, инвестирование — это настойчивость и понимание риска. Без этих двух вещей невозможно быть долгосрочным инвестором.

Как управлять своими эмоциями во время рыночных спадов

Независимо от того, являетесь ли вы опытным трейдером или начинающим инвестором, инвестирование сопряжено с болью.

Каждый раз, когда вы совершаете инвестицию или торгуете, вам приходится иметь дело с риском потери денег, упущения основных возможностей и потенциальной прибыли.

Если вы боитесь этих вещей, то излишне усложняете себе жизнь, особенно во время рыночного спада. В такие времена мало что можно сделать, чтобы изменить рынок в целом. Если вы близки к пенсии, то можете уйти с рынка. Но, исключая это, вам просто нужно инвестировать.

Некоторые инвесторы винят собственные суждения или навыки, когда теряют деньги. Они пытаются найти ответы на рынке. Они думают, что им нужно больше сил тратить на изучение и анализ. Но им нужно признать, что никто не виноват.

Философ-стоик Эпиктет говорил о том, что мы часто обвиняем других в своих чувствах. И если мы не обвиняем других, то виним себя. Но и то, и другое неверно. Он сказал:

«Когда вы обвиняете других в своих негативных чувствах, вы невежественны. Когда вы обвиняете себя в своих негативных чувствах, вы добиваетесь некоторого прогресса. Когда же вы перестаете винить себя или других в своих неудачах – становитесь мудрецом».

Точно так же, когда вы обвиняете рынок или себя в своих результатах, вы тратите впустую свою энергию. Если вы не вкладываете деньги в рискованные активы и приняли правильные решения, то можете не беспокоиться о вещах, которые находятся вне вашего контроля. Это хороший способ воспринимать рыночный спад.

В течение года на рынке всегда бывают длительные периоды негатива, снижения цен. Независимо от того, реагирует ли рынок на рост доходности облигаций, прогнозы инфляции, процентные ставки или что-то еще, мы должны напоминать себе, что спады всегда временны.

Избегайте рискованных активов, которые влияют на ваш сон

Стоицизм имеет свои пределы. Если вы инвестируете в рискованные активы, которые теряют в цене по 20% за один день, я не думаю, что даже самый стойкий человек в мире останется спокойным.

Вот почему я избегаю вкладывать деньги в рискованные активы, из-за которых теряю сон. Когда я инвестирую в индекс S&P 500, то не беспокоюсь о том, что 500 величайших компаний мира исчезнут в один момент, когда я проснусь. Я на 100% уверен, что мир продолжает двигаться вперед и что многие компании будут поступать так же.

Но если я занимаю большую позицию в рискованных активах, которые я купил с наценкой, в определенных криптовалютах или мем-акциях; то не чувствую себя комфортно. Для меня это уже не инвестирование. Это ставка. И если вы рискуете деньгами подобным образом, вы можете их потерять, это нормально. Но если вы рассчитываете на эти деньги, чтобы со временем накопить богатство, то можете проиграть.

Оставайтесь на курсе

Допустим, вы придерживаетесь стратегии усреднения долларовых затрат и решаете вкладывать 1000 долларов в индексный фонд S&P 500 каждый месяц. Или, может быть, вы импульсивный трейдер, который покупает акции, когда они достигают новых максимумов.

Хотя Эпиктет не говорил об инвестировании, когда сказал фразу ниже, вы можете буквально применить её к фондовому рынку прямо сейчас:

«Как только вы беретесь что-то сделать, придерживайтесь этого и относитесь к этому как к чему-то, что должно быть выполнено. Не обращайте внимания на то, что говорят люди. Это никоим образом не должно на вас влиять».

Конечно, это легко сказать. Но пока вы понимаете, что не делаете рискованных шагов, вам не о чем беспокоиться.

Если мы хотим накопить богатство с течением времени, нам нужно продолжать инвестировать, чтобы получить выгоду от силы сложного процента. Мы не можем позволить эмоциям, связанным с краткосрочными колебаниями, мешать нам.

Самая большая угроза для инвестора — прекратить инвестировать. Я сделал это после краха 2008-2009 годов и впоследствии пропустил один из крупнейших бычьих рынков в новейшей истории. В то время я не знал принципов стоицизма, поэтому позволил эмоциям взять над собой верх.

Когда в 2020 году произошел крах рынка Covid, я почувствовал зуд, но остался на рынке. Я даже купил отдельные акции, которые падали в цене — так что в итоге я вложил больше денег на рынок. Я научился у Эпиктета оставаться на курсе.

Как инвесторы-стоики, мы всегда должны придерживаться нашего плана и продолжать, несмотря ни на что. Так устроено общество. И пока оно будет развиваться, будут расти и наши инвестиции.

Оригинал: Darius Foroux

Похожие Записи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Последние <span>истории</span>

Поиск описаний функциональности, введя ключевое слово и нажмите enter, чтобы начать поиск.